UWAGA! Ten serwis używa cookies i podobnych technologii.

Brak zmiany ustawienia przeglądarki oznacza zgodę na to.

Zrozumiałem



 

                                                                                  hotforex partner      waluteo partner                                            

 

Menu

   PRZEKRÓJ FINANSOWY      ANALIZY FOREX      ANALIZY GPW      NOTOWANIA      KALENDARZ SZKOLEŃ      ANALIZA TECHNICZNA       PRZEGLĄD PRASY                        

Xiaomi przeprowadzi pierwszą ofertę publiczną o wartości 55,7 mld $

Po dwóch miesiącach spekulacji i wymiany dokumentów, Xiaomi – spółka często nazywana chińskim Apple – stoi o krok od wejścia na giełdę. Dziś Xiaomi złożyła szczegóły oferty, rzucając trochę światła na wielkość popytu na akcje oraz potrzeby kapitałowe spółki. Ogólna wycena wciąż jest na wysokim poziomie w porównaniu do jej konkurentów, ale spółka jest na wyjątkowo uprzywilejowanej pozycji, aby stać się gigantem na wschodzących rynkach smartfonów. Jedno jest pewne – o Xiaomi będzie w nadchodzących latach głośno, gdyż akcje oferują niesamowitą możliwość zwiększenia ekspozycji na rynek smartfonów na rynkach wschodzących, zwłaszcza w Chinach i Indiach.

gieda inwestor

Szczegóły oferty

Xiaomi oferuje 1,434 mld nowych akcji i 745 mln akcji istniejących, a ponadto opcję dodatkowego przydziału dla sponsorów współpracujących. Opcja dodatkowego przydziału obejmuje 125,5 mln istniejących akcji i 201,5 mln nowych akcji. Ceny wahają się pomiędzy 17-22 HKD, a średnia cena wynosi 19,50 HKD. W przypadku wykorzystania opcji dodatkowego przydziału całkowity zysk ze sprzedaży nowych akcji w pierwszej ofercie publicznej wynosił będzie 4,1 mld $ (przy wyliczeniach opartych na 1,636 mld nowych akcji w cenie 19,50 HKD). Całkowita wielkość oferty (za oferowane nowe i istniejące akcje) wynosi 6,2 mld $.

Według Bloomberg News, w pierwszej ofercie publicznej biorą udział znaczący inwestorzy, tacy jak George Soros, Hillhouse Capital i Capital Group Companies. Wartość rynkowa w przypadku średniej ceny oferty wynosi 55,7 mld $ zakładając, że opcja dodatkowego przydziału zostanie w pełni wykorzystana. Na podstawie szczegółów oferty i zysków z oferty można wyliczyć, że wartość przedsiębiorstwa wyniesie 76,1 mld $. Spodziewany symbol oferty na platformach obrotu Saxo Bank to 1810:xhkg, a dzień rozpoczęcia notowań ustalono na poniedziałek 9 lipca 2018 r.

Xiaomi - szczegóły oferty
Giełda Giełda Papierów Wartościowych w Hong Kongu
Symbol 1810:xhkg
Dzień ustalania ceny piątek, 6 lipca 2018 r.
Dzień rozpoczęcia notowań poniedziałek, 9 lipca 2018 r.
Zysk z oferty (w mln USD) 4,065
Wielkość oferty (w mln USD) 6,228
USDCNY 6,6085
USDHKD 7,8477
HKDCNY 0,8435

Wielkość oferty
Nowe akcje 1.434.440.000
Istniejące akcje 745.145.000
Dodatkowe akcje (opcjonalnie) 326.937.000

Struktura kapitału zakładowego
Nowe akcje 1.434.440.000
Istniejące akcje 20.941.690.830
Wszystkie akcje (po zakończeniu oferty) 22.376.130.830

Zakres cen oferty
Niska cena 17,00
Wysoka cena 22,00
Średnia cena 19,50

Kapitalizacja giełdowa (w mln USD)
Wartość rynkowa 55,694
Gotówka i inwestycje krótkoterminowe 2,674
Zyski z oferty 4,065
Zadłużenie 27,145
Wartość przedsiębiorstwa 76,100

Parametry wyceny (szacunki na rok obrotowy 2018)
Sprzedaż 26,342
EBITDA 1,407
EV/EBITDA 54,1
EV/Sprzedaż 2,9

Wysoka wycena

Przy wartości przedsiębiorstwa na poziomie 76,1 mld $ i sprzedaży na poziomie 26,3 mld $ przewiduje się, że EBITDA wyniesie około 1,41 mld $ w roku obrotowym 2018, a EV/EBITDA po okresie rozliczeniowym wyniesie 54,1, co wciąż stanowi bardzo wysoki wynik. Dla porównania, wartość EV/EBITDA Facebooka w roku obrotowym 2018 wyceniana jest na poziomie 15,1, a dla NVIDIA ta wartość wynosi 25,9. Agresywna wycena jest oczywiście niepokojąca, gdyż najmniejsze nawet rozczarowanie wartościami wzrostu zawartymi w przyszłych komunikatach o zyskach może spowodować gwałtowne zmiany cen akcji. Trwająca wojna handlowa pomiędzy USA i Chinami również mogłaby w znaczący sposób wpłynąć na perspektywy dla Xiaomi, jeśli pozytywne nastroje w Chinach osłabną.

Co zyskują inwestorzy w zamian za wysoką nadwyżkę z wyceny? Zyskują jedno z najszybciej rozwijających się przedsiębiorstw technologicznych w Chinach, przykładające coraz większą wagę do Internetu Rzeczy, a co więcej stojące na czwartym miejscu pod względem udziału w rynku smartfonów w Chinach i na pierwszym miejscu w Indiach.

Peter Garnry, dyrektor ds. strategii rynków akcji w Saxo Banku

Znajdź brokera forex easymarkets logo 160x54px   bossafx logo   forex.ee logo   plus500 logo   pepperstone logo   HotForex Logo big